Τα ρωσικά επιχειρηματικά ταμεία άρχισαν να επενδύουν πιο ενεργά και αύξησαν σημαντικά τον αριθμό των συναλλαγών το 2013. Η πύλη Firrma.ru και η εταιρεία συμβούλων PwC πραγματοποίησαν ανάλυση των δραστηριοτήτων των εγχώριων κεφαλαίων και εντόπισαν τις πιο ενδιαφέρουσες τάσεις σε αυτόν τον τομέα της αγοράς.
Οι ερευνητές χρησιμοποίησαν δεδομένα που παρέχονται από τα ίδια τα ιδρύματα και πληροφορίες που δημοσιεύονται σε ανοιχτές πηγές. Η βαθμολογία καταρτίστηκε για παλιά και νέα κεφάλαια που εμφανίστηκαν στην αγορά λιγότερο από ένα χρόνο πριν.
Οι συντάκτες της βαθμολογίας λένε ότι ήθελαν να επιλέξουν τα υψηλότερα ποιοτικά ταμεία επιχειρηματικών συμμετοχών που έδειξαν την καλύτερη απόδοση επένδυσης (ROI) και ήταν ενεργά το 2013.
Μετά την ανάλυση της ρωσικής αγοράς επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι ειδικοί της PwC σημειώνουν ότι η διάρθρωση της αγοράς παραμένει απομονωμένη και κλειστή. Οι διαχειριστές κεφαλαίων γνωρίζουν ο ένας τον άλλον καλά και πραγματοποιούν τακτικά κοινές εκδηλώσεις, αλλά είναι ελάχιστα γνωστοί σε άλλους τομείς της επιχείρησης. Το 2013, οι καινοτόμες νεοσύστατες εταιρείες προσέλκυσαν 18% περισσότερες επενδύσεις, ο όγκος τους ανήλθε σε 142 εκατομμύρια δολάρια. Ταυτόχρονα, ο αριθμός των επενδυτικών συναλλαγών αυξήθηκε κατά 45 τοις εκατό και ανήλθε σε 98. Το 2013, τα ρωσικά ταμεία επιχειρηματικών δραστηριοτήτων επικεντρώθηκαν στη συνεργασία με εταιρείες χαρτοφυλακίου και τον εντοπισμό σφαλμάτων εσωτερικών διαδικασιών. Ο δείκτης διαφάνειας της ρωσικής αγοράς είναι 60-70 τοις εκατό και οι επενδύσεις κατανέμονται άνισα με την πάροδο του χρόνου, κάτι που είναι χαρακτηριστικό για τις αναπτυσσόμενες χώρες.
Ο απόλυτος ηγέτης στον αριθμό των επενδυτικών συναλλαγών που ολοκληρώθηκαν ήταν η Runa Capital. Οι εκπρόσωποι της Runa Capital πιστεύουν ότι η επέκταση της αγοράς και το υψηλό ενδιαφέρον των επενδυτών σε νέα έργα στη Ρωσία τους βοήθησαν να επιτύχουν αυτούς τους δείκτες.
Μεταξύ των ταμείων που λειτουργούσαν για λιγότερο από ένα χρόνο, ηγέτης ήταν το Ταμείο Ανάπτυξης Πρωτοβουλιών Διαδικτύου, το οποίο υποστήριξε 34 έργα. Τα αμοιβαία κεφάλαια ImpulseVC και Genezis Capital, τα οποία έχουν 15 και 9 έργα στο χαρτοφυλάκιό τους, αντίστοιχα, παρουσίασαν επίσης καλή απόδοση.
Οι ερευνητές σημειώνουν ότι 70 επιχειρηματικά ταμεία λειτουργούν στη ρωσική αγορά, μεταξύ των οποίων το 25% είναι νέοι παίκτες. Τα νέα κεφάλαια έχουν διαφορετικές ιστορίες και δημιουργούνται από άτομα με οικονομική εμπειρία ή ειδικούς πληροφορικής. Το μοντέλο των επιχειρηματικών κεφαλαίων στη Ρωσία ακολουθεί τη δομή παρόμοιων κεφαλαίων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα κριτήρια επιλογής έργου και η συνεργασία με ομάδες χαρτοφυλακίου έχουν διεθνή βάση. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια της Western επενδύουν περισσότερα από 1 εκατομμύριο δολάρια σε νεοσύστατες επιχειρήσεις σε μία μόνο συναλλαγή και, ως εκ τούτου, ανταγωνίζονται επιτυχώς τους επιχειρηματίες. Τα ρωσικά ταμεία συνεργάζονται περισσότερο με έργα σπόρου και συχνότερα επενδύουν σε νεοσύστατες εταιρείες που έχουν ξεκινήσει κατά την έναρξη των πωλήσεων ή δοκιμάζουν ένα επιχειρηματικό μοντέλο.
